Форекс 2.0. Преимущества и недостатки торговли с большим плечом

/0 комментариев/в /от

Кредитное плечо — инструмент, который расширяет торговые возможности трейдера на рынке Форекс. Оно позволяет торговать на валютном рынке, используя капитал брокера. Разберемся, что такое кредитное плечо, каковы риски его использования и как их снизить.

Типы рисков на валютном рынке Форекс

На валютном рынке есть две категории рисков: торговые и неторговые. Последние связаны с внешними обстоятельствами, которые не зависят от трейдера.

Примеры неторговых рисков в трейдинге:

  • банкротство брокера;
  • несуществующие котировки на графиках валютных пар;
  • плохая связь с сервером во время высокой волатильности на рынке, из-за чего невозможно вовремя открыть или закрыть сделку, установить стоп-приказ;
  • отмена сделок брокером;
  • запрет на использование отдельных видов стратегий;
  • ограничение брокером времени существования сделки и т. д.

Так или иначе неторговые риски связаны с работой брокера. Единственный способ их снизить — правильно подойти к выбору компании, с которой Вы собираетесь работать.

Вторая категория рисков на Форексе напрямую связана с торговыми решениями, которые принимает трейдер. Сюда входят: вход в рынок не по сигналам торговой стратегии, проскальзывания и реквоты, торговля без стоп-лоссов, неправильное трактование сигналов торговой системы, торговля с большим кредитным плечом. О последнем поговорим подробнее.

Что такое кредитное плечо

Трейдеры валютного рынка в торговле на Форексе оперируют таким понятием, как лот. Размер лота соответствует определенной сумме, которая необходима для осуществления операции. Один базовый лот равен 100 000 $. Если трейдер собирается открыть позицию размером 1 лот, ему необходимо иметь на своем счете сумму, равную 100 000 $. Капиталы большинства трейдеров гораздо скромнее.

Кредитное плечо позволяет участникам рынка с небольшим капиталом оперировать в работе средствами, размер которых намного превышает собственный капитал трейдера. Так, если клиент брокера пополняет депозит на 1 000 $ и открывает торговый счет с кредитным плечом 1:100, это значит, что в торговле он может использовать сумму, превышающую размер личного капитала в 100 раз (100 000 $). Что происходит, когда трейдер открывает сделку?

Предположим, что трейдер хочет купить валютную пару евро-доллар объемом 1 лот. Для этого ему понадобится 100 000 $. При кредитном плече 1:100 в сделке будет участвовать собственный капитал трейдера (1 000 $) и капитал, который ему предоставит взаймы брокер (99 000 $).

Если цена пойдет в сторону открытой сделки, трейдер получит прибыль. В обратной ситуации, если позиция не защищена стоп-лоссом, ордер закроется при достижении суммы убытка, равной личному капиталу трейдера.

Торговля с кредитным плечом подразумевает предоставление брокером заемных средств своим клиентам для открытия сделок под залог собственного капитала.

Преимущества кредитного плеча

Наибольший процент среди участников рынка Форекс приходится на мелких трейдеров с капиталами от 1 000 до 10 000 $. Минимальный объем сделки на межбанковском рынке составляет 1 лот. Без кредитного плеча путь на валютный рынок был бы закрыт большинству трейдеров, чей капитал не дотягивает до минимально установленной суммы.

Теперь сравним, сколько можно заработать на одной сделке, торгуя с кредитным плечом и без него.

Вариант первый: торговля без использования кредитного плеча.

Предположим, трейдер со 100 000 $ на счете покупает евро по текущему курсу 1,11. Сумма сделки составит 90 090 (100 000 $ / 1,11) евро. Если цена европейской валюты вырастет на 100 пунктов* (до 1,12), трейдер при обратном обмене евро на доллары получит      100 900 $     (90 090    евро  ×  1,12).     Прибыль     в      сделке     составит  900  $    (100 900 $ — 100 000 $), или 0,9 % (900 $ / 100 000 $ × 100 %) от капитала.

Вариант второй: торговля с кредитным плечом 1:100.

Предположим, что капитал трейдера составляет условную 1 000 $. С кредитным плечом 1:100 он также может открыть сделку объемом 1 лот (1 лот = 100 000 ед. базовой валюты; с кредитным плечом 1:100 трейдер оперирует суммой 1 000 $ × 100  =  100 000 $). Цена одного пункта при покупке одним лотом пары евро-доллар составляет 10 $. Если цена вырастет на 100 пунктов, трейдер при закрытии ордера получит 1 000 $ прибыли (100 п. × 10 $), — 100 % от первоначального капитала.

Кредитное плечо позволяет трейдерам с небольшим капиталом выйти на рынок. Благодаря ему увеличивается прибыль в сделке, однако есть и обратная сторона медали — использование большого кредитного плеча увеличивает риски в трейдинге.

Влияние кредитного плеча на торговые риски

Выше описан пример, из которого понятна разница между прибылями, полученными от торговли с кредитным плечом и без него.

Теперь разберем отличия для сделок с отрицательным финансовым результатом.

Используем те же исходные данные. Два трейдера с капиталом 100 000 и 1 000 $ покупают валютную пару евро-доллар по текущему курсу 1,11. Первый не использует кредитное плечо вообще, второй торгует с плечом 1:100. Что произойдет, когда котировки снизятся до значений 1,10?

Первый трейдер, который торгует без кредитного плеча, покупает  90 090  евро  за  100 000 $ по цене 1,11 (100 000 $ / 1,11). Когда цена падает на 100 пунктов до отметки 1,10, при обратном обмене евро на доллары он получит 99 099 $ (90 090 евро × 1,10), или 900 $ (99 099 $ — 100 000 $) убытка.

Второй трейдер при сделке объемом 1 лот получит 1 000 $ убытка и потеряет весь свой капитал (цена 1 пункта 10 $ × 100 пунктов, которые цена прошла против открытого ордера).

Если у трейдера на счете будет 10 000 $, его убытки составят 10 % (1 000 $ / 10 000 $ × 100 %) в одной сделке, однако даже в такой ситуации риски слишком велики. Буквально 5-6 убыточных ордеров подряд лишат трейдера половины капитала, на восстановление которого уйдет гораздо больше времени.

В этой ситуации у трейдера есть два пути:

  1. Трейдер снижает лот. Восстановление счета происходит медленно, поскольку прибыль в успешных сделках будет меньше.
  2. Трейдер торгует прежним лотом. При этом есть шанс восстановить счет быстрее за счет прибыльных сделок, однако увеличивается риск получить еще больше убытков или вовсе потерять капитал в следующей убыточной серии.

Следует понимать, что кредитное плечо позволяет входить в рынок большими объемами. Делать это или нет — решает трейдер. Разница между двумя трейдерами с одинаковым капиталом и разным кредитным плечом заключается лишь в том, что один из них может открыть сделки большим объемом, нежели другой. Может, но не обязан.

Разберем на примере, чем отличается торговля на торговых счетах с меньшим и большим кредитным плечом.

Для примера возьмем двух трейдеров с равным капиталом — 1 000 $. Один использует кредитное плечо 1:100, второй — 1:500. Первый может открыть несколько сделок суммарным объемом один лот. Возможности второго ограничены пятью лотами.

Предположим, что трейдеры торгуют парой евро-доллар со стоимостью пункта 10 $ за 1 лот. При торговле с кредитным плечом 1:100 валютная пара должна пройти 100 пунктов до полного обнуления депозита (1 000 $ / (1 лот × 10 $)). Во втором случае трейдер потеряет весь капитал, когда цена пройдет всего 20 пунктов против сделки (1 000 $ / (5 лотов × 10 $)).

Из примера выше видно, что использование кредитного плеча на максимальную мощность опасно как в первом, так и во втором случае. Это противоречит классическому правилу мани-менеджмента — ограничивать убытки в сделке в размере не более 2 % от капитала.

Полезные статьи:

1. Плюсы и минусы консервативной торговли на валютном рынке.

Примеры неудачных торговых стратегий с большим кредитным плечом

Самые распространенные стратегии с использованием большого кредитного плеча основаны на принципе Мартингейла. Разберем подробнее эту методику и покажем возможные проблемы при ее использовании на длинных дистанциях.

Согласно этой стратегии место первоначального входа в рынок не имеет особого значения. Необходимо открыть ордер и установить тейк-профит. Это можно сделать по сигналу любой торговой стратегии. Если сделка закроется с прибылью, все действия повторяются заново.

Стоп-лосс при торговле по классическому методу Мартингейла не предусмотрен. Если цена идет против сделки, на месте предполагаемого стоп-лосса устанавливают отложенный ордер в ту же сторону, что и первоначальный. Объем сделки при этом увеличивается в два раза.

Если цена разворачивается в нужном направлении, ей достаточно пройти путь, равный половине расстояния между первым и вторым ордером, чтобы эта серия закрылась в прибыли. Если же цена продолжает движение против трейдера, к двум ордерам добавляют третий, четвертый и т. д. При этом лот каждого нового ордера повышается в два раза по сравнению с предыдущим.

При торговле по стратегиям Мартингейла необходимо большое кредитное плечо, чтобы иметь возможность постоянно открывать новые сделки повышенными объемами. Если плечо будет недостаточным, система не даст открыть новый ордер в нужном месте и принцип Мартингейла будет нарушен.

Почему неконтролируемая торговля по методике Мартингейла изначально убыточна:

  1. Невозможно точно рассчитать, когда закончится тренд и цена развернется. С каждым движением цены против открытых позиций растет пирамида убыточных сделок. Чтобы выйти в плюс или хотя бы в ноль, необходимо наращивать объемы ордеров против тренда. Это чревато ситуацией, когда тенденция все еще не разворачивается, а капитал счета близок к нулю.
  2. Чем больше сделок в серии, тем выше риск потерять депозит. Убытки по ордерам растут в геометрической прогрессии с каждой новой сделкой. Чем больше позиций открывает трейдер, тем меньше запас прочности депозита и выше риск наступления стоп-аута.
  3. Потенциальная прибыль системы значительно меньше рисков. Даже если серия ордеров в итоге закрывается с прибылью, суммарный доход по таким сделкам не столь привлекателен, чтобы рисковать ради него всем капиталом.

Средний срок выживаемости систем с элементами Мартингейла зависит от подхода: какой коэффициент увеличения позиций используется, какой метод для открытия первой сделки выбран.

Новички в попытках быстро увеличить капитал используют возможности кредитного плеча по-максимуму. Обычно такие счета «сливаются» в течение 1,5-2 месяцев.

У профессиональных трейдеров, использующих в торговле элементы Мартингейла, выживаемость счетов находится на более высоком уровне, однако это возможно только при условии отсутствия полной загрузки депозита. В этом случае ограничивается максимальное число сделок в серии до 3-4 и применяются более «мягкие» коэффициенты увеличения лота при каждом новом ордере. Возможности кредитного плеча используются только на 20-30 %.

К рискованным стратегиям с использованием большого кредитного плеча также относятся любые торговые системы, нацеленные на разгон депозита. В этом случае трейдер входит в рынок всем капиталом и любая убыточная сделка приводит к «сливу» счета.

Как управлять рисками на Форексе

В торговле на валютном рынке всегда будут присутствовать риски. Их невозможно избежать, но ими можно управлять, если знать, как это делать.

Существует несколько методов контроля рисков на Форексе:

  • Ограничение убытков в момент открытия ордера.

Не стоит откладывать установку стоп-лосса на потом. Существуют моменты высокой интенсивности торгов, когда цена за считаные минуты уходит против открытого ордера на сотню пунктов. Учитывая высокую волатильность и низкую ликвидность, характерную для такой ситуации, не всегда получается вовремя закрыть сделку руками. Отсутствие стоп-лоссов грозит большими убытками и даже потерей всего капитала.

  • Отказ от большого кредитного плеча.

Не стоит открывать торговый счет с большим кредитным плечом, чтобы не поддаваться соблазну войти в рынок максимальным лотом с целью «заработать по-быстрому». Такая торговля на длинной дистанции неизбежно ведет к «сливу» депозита. Хорошо, если ограничения на изменение кредитного плеча регулируются автоматически. Например, в компании ICE Markets невозможно моментально увеличить кредитное плечо. Это защищает трейдеров от ошибочных входов в рынок, основанных на азарте, а не на торговой стратегии.

  • Установка дневных и недельных лимитов потерь.

Распространенная ошибка трейдеров — невозможность остановиться при «плохой игре». Несколько убыточных сделок подряд выводят из колеи. Трейдер продолжает торговлю и копит убытки. Такая стратегия в итоге может окончиться потерей солидной части капитала. Чтобы этого не произошло, установите максимальный лимит потерь в день и неделю. Хорошо, если функционал брокера позволяет это сделать автоматически. В компании ICE Markets торговля прекращается при достижении порога убытков, установленного трейдером.

  • Прекращение торговли при достижении минимального остатка средств на счете.

Эта мера контроля рисков похожа на предыдущую. Отличается лишь подход. В данном случае необходимо установить неснижаемый остаток средств на торговом счете, при достижении которого торговлю следует остановить.

В торговле на Форексе важную роль играет не только техническая составляющая (правильная стратегия), но и психологическое состояние трейдера, умение контролировать эмоции и не поддаваться азарту. Если вы обладаете железной выдержкой и трезвым умом в любой ситуации, можете установить любое кредитное плечо. Вы все равно не станете использовать его по-максимуму, ибо это рано или поздно приведет к потере депозита.

Хотя даже в этом случае лучше перестраховаться и выбрать маленькое кредитное плечо, чтобы не испытывать соблазнов превратить торговлю на Форексе в казино.

*пункт — минимальный шаг изменения цены на финансовый актив на Форексе (изменение последней цифры после запятой).